Індекс Доу-Джонса — це один із найвідоміших показників стану американського фондового ринку. Його часто згадують у новинах, коли говорять про зростання або падіння економіки США. Хоча для багатьох цей індекс звучить як складне поняття, насправді принцип його розрахунку досить простий. Щоб краще зрозуміти, що він відображає, варто звернутися до джерел, де детально пояснюється суть показника, наприклад на сайті https://xn--90aamhd6acpq0s.xn--j1amh/teoriya/scho-take-indeks-dou-dzhonsa-i-scho-vin-pokazue/, де можна дізнатися, як формується сам індекс і яку роль він відіграє у світовій економіці.

Як формується склад індексу

У склад Доу-Джонса входять не будь-які компанії, а лише ті, що мають стабільну репутацію, високі фінансові результати та значний вплив на економіку. Їх відбирають аналітики видання The Wall Street Journal, яке належить компанії Dow Jones & Company.

Критерії відбору компаній до індексу:

• стабільний прибуток протягом тривалого часу;
• висока капіталізація та ліквідність акцій;
• значний вплив у своїй галузі;
• репутація та довіра інвесторів.

При цьому до індексу не включають компанії, які мають занадто вузьку спеціалізацію або нестабільну діяльність. Наприклад, у список не входять більшість малих стартапів чи підприємства, які працюють лише у нових технологічних напрямках.

Такі вимоги дозволяють індексу залишатися стабільним і дійсно відображати стан великих корпорацій, які формують основу економіки.

Принцип розрахунку індексу

Індекс Доу-Джонса — це не середнє арифметичне у звичайному розумінні. Його формула має власну особливість. Спочатку складають ціни всіх акцій, що входять до індексу, а потім ділять суму на спеціальний коефіцієнт — так званий «дільник Доу-Джонса».

Схематично це виглядає так:
DJIA = (Сума цін акцій усіх компаній) / (Дільник Доу-Джонса)

Але головне питання — що таке цей дільник і чому його потрібно застосовувати? Спочатку, коли індекс тільки створили, все було просто: ціну акцій ділили на кількість компаній у списку. Проте з часом у компаній з’явилися дроблення акцій (спліти), злиття, зміни в структурі. Якби індекс рахувався лише простим діленням, після таких подій його значення різко змінювалося б, навіть без реальних коливань на ринку.

Тому було введено «дільник» — змінне число, яке коригується щоразу, коли відбуваються значні зміни в структурі компаній індексу. Це дозволяє зберегти безперервність показника і уникнути викривлень.

Фактори, що впливають на зміну індексу

Індекс Доу-Джонса змінюється кожного дня, адже його значення напряму залежить від цін акцій компаній, що входять до складу. Коли акції зростають — індекс підвищується, коли дешевшають — знижується.

Основні фактори, які можуть вплинути на динаміку індексу:

• економічні звіти та статистика США;
• рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок;
• корпоративні звіти про прибутки компаній;
• політичні події та міжнародні конфлікти;
• настрої інвесторів та глобальні тенденції на фондових ринках.

Цікаво, що через ціновий принцип розрахунку індексу (а не за капіталізацією, як у багатьох інших індексах) більший вплив мають дорогі акції. Тобто компанія, чия акція коштує 400 доларів, впливає на індекс більше, ніж компанія з акцією вартістю 100 доларів, навіть якщо друга має більший загальний розмір бізнесу.

Приклад обчислення індексу

Уявімо, що є три компанії:

• Компанія А — акція коштує 100 доларів;
• Компанія B — акція коштує 200 доларів;
• Компанія C — акція коштує 300 доларів.

Сума цін становить 600 доларів. Якщо дільник дорівнює 3, то індекс дорівнюватиме 200. Але якщо, наприклад, одна з компаній зробить спліт акцій 2 до 1 (тобто одна акція стане двома, але за половину ціни), її ціна впаде до 100 доларів, проте кількість акцій збільшиться. Щоб індекс не впав штучно, дільник також коригується. Це дає змогу зберегти його реальну динаміку.

Чому індекс Доу-Джонса важливий

Індекс Доу-Джонса має велике значення не лише для інвесторів, а й для урядів, банків, журналістів і навіть звичайних людей. Він є своєрідним показником настроїв на ринку. Якщо індекс росте — це означає, що інвестори вірять у стабільність економіки, якщо падає — очікують проблем або криз.

Використовують цей індекс для:

• оцінки стану фондового ринку США;
• аналізу загальних економічних тенденцій;
• орієнтиру для інвестиційних стратегій;
• порівняння результатів окремих компаній з ринковими показниками.

Багато аналітиків вважають, що хоча індекс включає лише 30 компаній, він досить точно відображає ситуацію в економіці, оскільки ці компанії є лідерами у своїх галузях.

Індекс Доу-Джонса — це не просто набір цифр, які змінюються щодня. Це показник, що відображає стан світової економіки, рівень довіри інвесторів і майбутні тенденції розвитку ринку. Його розрахунок здається складним лише на перший погляд — насправді за ним стоїть логічна система, яка дозволяє точно відстежувати динаміку великих корпорацій.